作者：張冀（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國家對外開放研究院）、莊鵬沖（中國銀行）

　　實現(xiàn)共同富裕是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要通過稅收、收入分配制度、社保制度等多維度、多路徑共同推進。毋庸置疑，提高中等收入群體比重，在高質(zhì)量發(fā)展中促進共同富裕是重要路徑。

　　提高應(yīng)對風險沖擊能力是擴大中等收入群體比例的重要保障

　　提高中等收入群體比例不僅需要推動更多低收入群體跨入中等收入群體行列，更需要防止現(xiàn)有中等收入群體因風險沖擊而脫離中等收入群體行列。中等收入群體面臨的風險不僅來自于風險本身，更取決于應(yīng)對風險沖擊的能力。即使風險再大，如果家庭應(yīng)對風險沖擊的能力較強，風險本身對家庭的經(jīng)濟影響就較小，反之亦然。因此，中等收入群體抵御風險能力的提高有助于降低家庭經(jīng)濟風險。

　　受益于我國改革開放以來的經(jīng)濟增長，我國中等收入群體規(guī)模不斷擴大，但在中國特色社會主義初級階段，經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌、經(jīng)濟增速下行壓力增加、社會保障制度不斷完善的過程中，包括中等收入群體在內(nèi)的家庭也面臨一些經(jīng)濟風險，即使如此，我國家庭的經(jīng)濟風險遠遠低于西方發(fā)達國家和地區(qū)的家庭，原因有兩個：一是我國的社會主義制度優(yōu)勢。共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)下的中國以人民福祉為中心，集中力量辦大事，如扶貧攻堅戰(zhàn)略的全面勝利、多層次社會保障制度的不斷完善，極大地降低了中等收入家庭的經(jīng)濟風險；二是中國傳統(tǒng)家庭文化理念有助于降低家庭經(jīng)濟風險。中國家庭更注重家庭代際間的經(jīng)濟風險分擔和互助。然而，2020年以來的新冠疫情，部分中等收入群體財務(wù)狀況受到較大沖擊，主要體現(xiàn)在家庭應(yīng)對風險沖擊的能力較低。根據(jù)我們的測算，2010-2018年，我國家庭使用流動性資產(chǎn)（包括儲蓄和金融資產(chǎn)）維持現(xiàn)有生活水平的時間平均只有3年，其中，中等收入家庭僅有18個月。當遭遇重大疾病、重大安全等風險沖擊時，應(yīng)對風險沖擊的能力更低。

　　提高應(yīng)對風險沖擊能力是擴大中等收入群體比例、加快實現(xiàn)共同富裕步伐的重要保障。我國仍處于社會主義初級階段，必須深刻理解共同富裕的長期性、艱巨性和復(fù)雜性。通過擴大中等收入群體比重，逐漸實現(xiàn)共同富裕還面臨很多實際困難，中等收入家庭經(jīng)濟風險的降低不僅進一步鞏固經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變和維持金融穩(wěn)定，也為最終實現(xiàn)中國特色社會主義共同富裕目標提供重要支撐。

　　提高中等收入群體應(yīng)對風險沖擊能力

　　當前階段，應(yīng)該從以下幾方面提高中等收入群體抗風險沖擊能力。

　　提升家庭金融素養(yǎng)，提高中等收入群體自身風險管理水平。相比低收入群體，中等收入群體擁有較高的收入和財富，受教育程度較高，風險意識也較強，但對風險管理的理解片面化，固定資產(chǎn)比例過大、過分看重收益率、持有二級市場股票比例過多、過度負債以及商業(yè)保險持有率偏低等問題，影響家庭流動性和應(yīng)對風險沖擊能力。家庭金融素養(yǎng)是我國普惠金融的重要內(nèi)容，是一種能綜合反映家庭的金融知識庫存、風險意識、應(yīng)對風險及投資行為的能力，并不是以簡單的家庭受教育程度來衡量。良好的金融素養(yǎng)有助于家庭做出更為合理的金融決策，避免盲目參與資本市場，提高金融決策效率。制度設(shè)計上，中等收入群體金融知識教育應(yīng)常態(tài)化，評估機制應(yīng)制度化，評估內(nèi)容應(yīng)體系化；內(nèi)容上，重點引導(dǎo)中等收入群體正確的財富管理理念、方法和方案的制定，合理配置增值型和保障型資產(chǎn)，加大保險保障功能的宣傳，以提高家庭應(yīng)對風險沖擊的能力；形式上，構(gòu)建多層次、多維度金融素養(yǎng)宣傳渠道，積極引導(dǎo)中等收入家庭間接參與資本市場，避免由于金融素養(yǎng)不足而面臨更大直接沖擊。

　　及時總結(jié)各種金融政策試點工作，采取差異化政策，鼓勵中等收入家庭持有更多保障型金融產(chǎn)品，提高應(yīng)對風險沖擊能力。儲蓄是我國應(yīng)對風險沖擊的傳統(tǒng)金融工具，然而中國家庭的儲蓄不僅要應(yīng)對未來大額確定性支出，如購房、子女教育、子女結(jié)婚，還要應(yīng)對未來醫(yī)療和養(yǎng)老等不確定性支出，使得儲蓄無法完全應(yīng)對風險沖擊，尤其是重大風險沖擊。而保險的損失補充功能可以最小成本獲得最大安全保障，可以更有效提高中等收入群體的應(yīng)對風險沖擊能力，但我國家庭保險擁有率僅為18%，其中中等收入家庭為36%，遠低于美國家庭的84%。可通過稅收優(yōu)惠和降低購買成本鼓勵中等收入家庭持有更多的商業(yè)保險。國家近年來先后試點稅優(yōu)健康險、稅延養(yǎng)老險以及專屬商業(yè)養(yǎng)老險政策，但試點效果并不顯著，一方面是因為稅收力度有限，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險甚至沒有稅收優(yōu)惠；另一方面是監(jiān)管政策較嚴，如代理人傭金率過低、產(chǎn)品設(shè)計不合理、允許帶病投保等，險企參與意愿不強。建議對這三個試點政策進行差異化定位，明確各自職責，如將稅優(yōu)健康險和稅延養(yǎng)老險定位于中低收入群體，提高繳費環(huán)節(jié)的稅優(yōu)比例，降低領(lǐng)取環(huán)節(jié)的征收比例；將專屬養(yǎng)老保險定位于中高等收入群體，適當增加稅優(yōu)比例。另外，進一步優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計和費用定價，降低保險產(chǎn)品的初始費用，提高產(chǎn)品競爭力。

　　優(yōu)化家庭收入結(jié)構(gòu)，提高家庭金融安全性。收入是影響家庭經(jīng)濟風險的基礎(chǔ)性因素。中等收入群體工資性收入是其主要收入來源，也有部分經(jīng)營性收入和財產(chǎn)性收入。中等收入群體收入來源的差異決定了經(jīng)濟風險也存在差異。研究表明，有工資性收入可以使家庭經(jīng)濟風險降低37.6%，但工資性收入占比對家庭金融安全性的影響是非線性的，當工資性收入占比到達50%時家庭金融財務(wù)狀況最為健康和穩(wěn)定，而我國中等收入群體的工資性收入占可支配收入高達76%，反映出對工資性收入的依賴程度過高，這種收入結(jié)構(gòu)的失衡容易造成家庭經(jīng)濟風險的高度集中。因此，不僅需要拓展家庭收入的多元化，更需要調(diào)整不同收入來源在家庭收入總量中的結(jié)構(gòu)比例。要加大金融科技的創(chuàng)新，解決小微企業(yè)融資難融資貴問題，提高創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營性收入。完善資本市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，強化監(jiān)管，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，防范金融市場異常波動和共振，讓投資者從資本市場獲得相對穩(wěn)定的資本收入。