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投資者如何打理好“錢袋子”

發(fā)布時間:2023-07-13 15:33:00來源: 經(jīng)濟日報

  近段時間以來,不少銀行宣布下調(diào)存款利率,調(diào)降幅度不一。除了定期存款利率,大額存單、美元存款、增額終身壽險等之前高利率的產(chǎn)品也宣布降低利率。在市場波動、利率降低背景下,普通投資者如何做好資產(chǎn)配置,打理好自己的“錢袋子”?業(yè)內(nèi)人士建議,投資者要結(jié)合自身流動性需求及風險收益目標,綜合判斷、多元投資。

  銀行理財:高收益不再

  銀行理財是目前投資者最重要的理財方式之一。截至2022年底,銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達27.65萬億元。今年以來,在利率下行背景下,存款“搬家”到銀行理財?shù)默F(xiàn)象較為顯著,如何配置銀行理財受到關注。

  川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂表示,銀行理財收益凈值化后,銀行理財收益率變化與債市、股市波動等諸多因素有關,投資者在購買銀行理財時,不要迷信歷史高收益率,不盲目投資。

  值得注意的是,今年上半年,受益于債市走強,固收類銀行理財收益率表現(xiàn)亮眼,投資者更關注下半年收益率走勢。

  對此,中信證券首席經(jīng)濟學家明明提醒,目前10年期國債收益率已經(jīng)達到相對低位,未來一段時間預計維持震蕩,信用利差挖掘空間顯著降低,后續(xù)新發(fā)理財可能難以維持此前的高收益率。

  自2022年開始,銀行理財不再承諾保底收益。有專家建議,投資者對此要心中有數(shù),要選擇與自身風險承受能力相匹配的產(chǎn)品,并選擇投資能力較強的理財機構(gòu)。

  保險產(chǎn)品:流動性較低

  在降息背景下,普通壽險、增額終身壽險、分紅險等具有保底收益特征的保險產(chǎn)品受關注。

  以壽險為例,一方面,部分壽險產(chǎn)品預定利率仍達3.5%,高于不少銀行的5年期定存利率;另一方面,保險還具有其他理財產(chǎn)品不具備的保障功能。

  需要注意,預定利率較高的儲蓄類壽險產(chǎn)品的保險期間普遍為5年及以上,甚至長達數(shù)十年,這也意味著該類產(chǎn)品的流動性較低,投資者在投保時要清醒地認識到這一特征。

  中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員、資深精算師徐昱琛表示,如果投資者對保險產(chǎn)品的長期性預計不足,一旦面臨現(xiàn)金流緊張,需要提前退保時,會造成本金損失。

  此外,就近期市面上熱銷的預定利率為3.5%的壽險產(chǎn)品,一家保險中介機構(gòu)相關負責人對記者表示,該類產(chǎn)品最近比較火,能兼顧理財與保障,投資者可以投保,以趕上高預定利率的“末班車”,但需要充分了解其資金占用期限,評估好自身現(xiàn)金流。

  公募基金:別盲目跟投

  除上述兩類理財產(chǎn)品之外,公募基金也是投資者較為關注的一類理財產(chǎn)品。中國基金業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示,截至今年5月末,公募基金整體規(guī)模達27.77萬億元,再創(chuàng)歷史新高。

  上海證券基金評價研究中心高級基金分析師池云飛表示,公募基金產(chǎn)品具有公開、平等、品種多、易獲取、流動性好、監(jiān)管嚴格等優(yōu)勢,能滿足投資者的不同投資需求與風險偏好。目前,權益資產(chǎn)的長期性價比明顯高于債券,中長期看,有望帶來更為豐厚的收益。不過,短期內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情和波動可能仍會持續(xù),固收類產(chǎn)品低波動、低風險特征更有利于帶來穩(wěn)健收益?!皬拈L期配置角度看,當前權益資產(chǎn)性價比高于債券,對于風險承受能力較高的投資者,組合配置上仍可以權益型基金產(chǎn)品或混合型基金產(chǎn)品為主;對于風險承受力較低的投資者,建議以低風險、低波動的固收基金產(chǎn)品為主。”池云飛建議。

  明明表示,投資者應明確自身風險偏好和收益預期,不盲目跟風投資,選擇與自身需求相匹配的產(chǎn)品;適度分散投資,避免風險過于集中于某一只產(chǎn)品或某一個行業(yè);控制交易頻率,避免支付過多的申購費、贖回費等。

  信托產(chǎn)品:選優(yōu)質(zhì)機構(gòu)

  國投泰康信托研究院院長邢成表示,信托理財產(chǎn)品有3個特點:一是信托理財相關法律更為完善、明確;二是信托財產(chǎn)的獨立性更強,比如擁有風險隔離的作用;三是投資方式更加靈活。

  但近年來也出現(xiàn)部分信托產(chǎn)品無法按期兌付的現(xiàn)象。專家表示,總體看,信托理財?shù)陌踩韵鄬^高,風險可控。

  邢成建議,對于初涉信托理財?shù)耐顿Y者,配置信托理財可占可投資資產(chǎn)的20%至30%,對信托較為熟悉的投資者可以增配。需要提醒的是,在投資信托時,選擇信托機構(gòu)的重要性要高于選擇信托產(chǎn)品。挑選優(yōu)質(zhì)信托機構(gòu)可參考如下指標:一看控股股東;二看監(jiān)管評級、分類;三看有沒有涉訴案件或處罰記錄;四看財務數(shù)據(jù),包括營收、利潤等。此外,要重點關注信托產(chǎn)品的底層投資資產(chǎn)或項目。

  百瑞信托鄭州財富管理一部總監(jiān)王偉對記者表示,目前,對于傳統(tǒng)非標固收信托,在其投資邏輯沒有根本改變之前,可適度投資。對于標品信托,投資者可以嘗試從現(xiàn)金管理類和固收定開類入手,逐步加深了解和增加配置比例。

  多元配置:需綜合權衡

  面對眾多的理財方式,投資者該如何選擇?

  明明建議,先把支出進行合理分類,包括日常消費、應急儲備、長期投資等,再利用現(xiàn)有金融工具實現(xiàn)每個細項目標,以進行合理財富規(guī)劃。選擇金融工具時,要結(jié)合流動性需求以及風險收益目標綜合判斷、多元投資,不盲目跟風,選擇與自身需求相匹配的產(chǎn)品?!叭绻非蟊1?,同時短期內(nèi)也不會使用資金,可以選擇投資銀行定期存款或者保險年金等產(chǎn)品;如果可以接受一定的折損風險,同時追求低波動以及高于存款的收益,可以選擇固收類銀行理財、債券型基金或者低風險的信托產(chǎn)品。其中,流動性需求更高的投資者可以關注貨幣基金或者現(xiàn)金理財;如果風險承受能力更高,希望以較大風險博取更高收益,可以選擇權益類基金?!泵髅髡f。

  不同理財產(chǎn)品各有特點,需要投資者綜合權衡。在普益標準研究員姜玲看來,銀行存款安全性最高,但面臨降息壓力;銀行理財流動性較強,但收益率隨資本市場產(chǎn)生波動;保險產(chǎn)品安全性高,但流動性一般;公募基金產(chǎn)品購買門檻較低、流動性較好,但費用相對銀行理財較高;信托產(chǎn)品具有債務隔離功能且收益相對較高,但投資起點較高。

  就不同理財產(chǎn)品的組合投資策略,普益標準研究員黃詩慧表示,投資者最好對“錢袋子”進行多元化資產(chǎn)配置。投資者應基于自身投資能力、風險偏好、投資經(jīng)驗、可投資資產(chǎn)等多方面因素,圍繞自身投資目標合理分配資產(chǎn)配置比例,同時堅持長期投資的價值觀念,最終達到資產(chǎn)保值增值的目的。

  “多元化配置資產(chǎn)雖然在一定程度上可以降低投資風險,但對投資者金融知識水平要求比較高。投資者首先應明確自身的投資目標與風險承受力,設置止盈止損的基準線并且嚴格遵守。其次,在調(diào)整投資組合頻率上也應有所關注,實時關注市場輪動情況與自身投資目標情況?!标愳Z說。

  蘇向杲

  蘇向杲

(責編:陳濛濛)

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