薛瑾 黃一靈

　　自2023年1月1日起，北京市、上海市等10個省(市)正式開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點，四家養(yǎng)老保險公司獲得首批試點資格。中國證券報記者從試點公司了解到，目前部分公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務已經正式推出并開通購買通道。

　　業(yè)內人士認為，在養(yǎng)老金融市場中，保險行業(yè)需找準自身定位。長期來看，商業(yè)養(yǎng)老金試點創(chuàng)新將補充第三支柱養(yǎng)老金融產品，有望為資本市場引入增量資金。

　　部分產品已開售

　　目前，部分試點養(yǎng)老保險公司的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務已經正式推出并開通購買通道。如國壽養(yǎng)老已經正式開售相關產品，首筆商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務已于1月1日在北京落地。

　　據了解，國壽養(yǎng)老此次共推出5款商業(yè)養(yǎng)老金產品，包括國壽安心智享目標日期系列3款產品、國壽安心悅享產品和國壽安心優(yōu)享產品，通過不同期限、風險、流動性特征的產品組合，滿足客戶多樣化養(yǎng)老需求。

　　符合購買條件的公眾通過“中國人壽養(yǎng)老”微信公眾號“個人客戶”頁面注冊并開立商業(yè)養(yǎng)老金賬戶后，可分別在兩個子賬戶中購買相應的商業(yè)養(yǎng)老金產品，同時還可自助進行養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶查詢等，獲取專業(yè)的投資知識和個性化投資建議。

　　與此同時，還沒有開售產品的公司也在摩拳擦掌，積極籌備。“即將推出有溫度的普惠型商業(yè)養(yǎng)老金產品，更好滿足人民日益增長的美好生活需要，助力國家多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系建設。敬請期待?！比吮ｐB(yǎng)老在其微信公眾號上表示。

　　太平養(yǎng)老相關負責人表示，將充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，借助豐富的實踐經驗，建立養(yǎng)老規(guī)劃模型，在充分了解客戶的養(yǎng)老目標、養(yǎng)老準備和風險偏好的前提下，提供繳費安排、資產配置、產品推薦和領取方案等建議。

　　賬戶與產品相結合

　　商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險公司經營的新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，主要依托保險經營規(guī)則創(chuàng)新產品和服務，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風險管理等服務。

　　業(yè)內人士稱，商業(yè)養(yǎng)老金產品可以分為流動性管理類產品、固定收益類產品、權益類產品和混合類產品四大類。按照發(fā)行目的和管理方式不同，還包括目標日期型、期限保本型(收益浮動)等特定產品。

　　“賬戶制”是商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的一大特點。相關公司通過為個人建立信息管理賬戶，提供不同期限、風險、流動性等特征的商業(yè)養(yǎng)老金產品，滿足客戶穩(wěn)健投資、風險保障、退休領取等養(yǎng)老需求；并建立鎖定養(yǎng)老賬戶與持續(xù)養(yǎng)老賬戶的雙賬戶組合，兼顧鎖定養(yǎng)老資金長期投資和個人不同年齡階段流動性的雙重需要。

　　“商業(yè)養(yǎng)老金產品創(chuàng)新雙賬戶設置，有助于參加人平衡積累養(yǎng)老保障與當期資金需求，有助于提升商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務吸引力?！遍_源證券研報指出。

　　國民養(yǎng)老相關人士介紹，商業(yè)養(yǎng)老金的每筆繳費，不同年齡有不同的記入鎖定賬戶的最低比例要求，鎖定賬戶的比例在5%至40%不等，每筆交費在鎖定賬戶的分配比例可以在滿足最低比例限制的基礎上由客戶自行調整。

　　豐富養(yǎng)老金融供給

　　近年來，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財產品、特定養(yǎng)老儲蓄等試點先后啟動。在市場看來，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點進一步豐富了商業(yè)養(yǎng)老金融產品供給，有利于促進和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。

　　“商業(yè)養(yǎng)老金是保險行業(yè)在養(yǎng)老金融領域的一次創(chuàng)新和突破，有助于完善養(yǎng)老保險第三支柱的建設。同時，商業(yè)養(yǎng)老金是個人養(yǎng)老金的補充，為客戶養(yǎng)老金融安排提供了更多的選擇和附加值服務?！比A泰證券研究員李健表示。

　　開源證券研報稱，相較于專屬商業(yè)養(yǎng)老保險，預計商業(yè)養(yǎng)老金產品積累期與其類似，利率或有所調整，領取期或更加靈活、便捷，產品形態(tài)或更加多樣。商業(yè)養(yǎng)老金試點創(chuàng)新補充第三支柱養(yǎng)老金融產品，有望為資本市場引入增量資金。

　　業(yè)內人士認為，在養(yǎng)老金融市場中，保險行業(yè)需找準自身定位。不少保險機構都在加快探索掘金養(yǎng)老市場的途徑。

　　“養(yǎng)老保險公司將建立自營網絡平臺，為客戶提供一站式賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、繳費、領取、查詢、信息變更等操作，以及購買、贖回、轉換商業(yè)養(yǎng)老金產品?！碧金B(yǎng)老相關負責人說。

　　國壽養(yǎng)老稱，下一步，公司將逐步融合中國人壽在長壽風險管理、養(yǎng)老社區(qū)服務、醫(yī)療看護服務等方面的優(yōu)勢，推動養(yǎng)老服務模式從單一金融產品向專屬養(yǎng)老服務升級。