欧美老妇性午夜小视频_国产97最新在线视频_亚洲精品免费Ww久久_日韩三级在线成人网站

中國(guó)西藏網(wǎng) > 即時(shí)新聞 > 國(guó)內(nèi)

擴(kuò)大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置化解保障資金規(guī)模 信托業(yè)增設(shè)流動(dòng)性互助基金

發(fā)布時(shí)間:2022-02-25 14:41:00來(lái)源: 法治日?qǐng)?bào)

  □ 本報(bào)記者 周芬棉

  為更好發(fā)揮信托基金化解和處置行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的功能,維護(hù)金融穩(wěn)定,銀保監(jiān)會(huì)商財(cái)政部對(duì)2014年兩部門聯(lián)合印發(fā)的《信托業(yè)保障基金管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱舊辦法)進(jìn)行修訂,并于近日公布了《信托業(yè)保障基金和流動(dòng)性互助基金管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》)。

  《征求意見稿》設(shè)置兩種基金,增厚行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置化解的保障資金規(guī)模,強(qiáng)化道德風(fēng)險(xiǎn),對(duì)促進(jìn)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益有著重要意義。

  設(shè)置兩種基金

  相較于舊辦法,《征求意見稿》明確,除設(shè)立信托業(yè)保障基金(以下簡(jiǎn)稱保障基金)之外,還成立流動(dòng)性互助基金。

  按某大型信托公司一位不愿透露姓名的法律顧問(wèn)的話來(lái)說(shuō),《征求意見稿》通過(guò)兩種基金并行的方式,豐富化險(xiǎn)資金來(lái)源,增強(qiáng)基金損失吸收能力,加強(qiáng)了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的整體保障功能。從長(zhǎng)期來(lái)看,增厚了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置化解的保障資金規(guī)模,豐富和完善了風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的救助手段,有利于信托行業(yè)完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

  依據(jù)《征求意見稿》,保障基金是指由信托公司繳納,用于處置信托公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、具有較大外溢性風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管部門認(rèn)定的其他重大風(fēng)險(xiǎn)的資金;流動(dòng)性互助基金是指由信托業(yè)市場(chǎng)參與者共同籌集,主要用于信托業(yè)流動(dòng)性調(diào)劑的非政府性行業(yè)資金。

  北京中銀律師事務(wù)所合伙人劉曉宇說(shuō),《征求意見稿》因增設(shè)了流動(dòng)性互助基金相關(guān)規(guī)定,對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)置也有所調(diào)整,將舊辦法里的中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司變更為兩個(gè)法律實(shí)體,即保障基金管理公司和流動(dòng)性互助公司。保障基金管理公司負(fù)責(zé)保障基金的籌集、管理和使用,流動(dòng)性互助公司負(fù)責(zé)流動(dòng)性互助基金的籌集、管理和使用。

  中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意,中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。該公司由中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合13家信托公司出資設(shè)立,于2015年1月16日獲發(fā)營(yíng)業(yè)執(zhí)照,注冊(cè)資本115億元人民幣。經(jīng)查詢,該公司股權(quán)穿透后的實(shí)際控制人為國(guó)資委。

  西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)教授強(qiáng)力說(shuō),保障基金公司和流動(dòng)性互助公司,雖然都由信托公司出資參與,但功能不同。前者的主要責(zé)任是處置化解信托公司系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),而后者除對(duì)信托公司流動(dòng)性提供支持之外,還有自身盈利性問(wèn)題,需要進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作,為出資的信托公司帶來(lái)紅利。

  防范道德風(fēng)險(xiǎn)

  《征求意見稿》共七章、四十七條,包括總則、基金治理架構(gòu)、基金的籌集和管理、基金的使用、風(fēng)險(xiǎn)管控、監(jiān)督管理、附則。

  據(jù)銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹,相較于舊辦法,《征求意見稿》強(qiáng)化了道德風(fēng)險(xiǎn)防范,作出如下要求:信托公司及其股東嚴(yán)格執(zhí)行恢復(fù)與處置計(jì)劃,積極開展自救;信托公司因管理失當(dāng)而承擔(dān)賠償責(zé)任,應(yīng)當(dāng)以資本金為限,且股東和無(wú)擔(dān)保債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先承擔(dān)損失;基金參與化險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)遵循社會(huì)公平性原則,避免產(chǎn)生逆向激勵(lì);此外,明確基金使用的禁止性行為,并對(duì)相關(guān)責(zé)任人建立追責(zé)問(wèn)責(zé)機(jī)制。

  據(jù)劉曉宇介紹,在我國(guó)信托業(yè)發(fā)展早期,曾出現(xiàn)多起信托公司破產(chǎn)事件,資產(chǎn)規(guī)模較大,對(duì)金融等多個(gè)行業(yè)產(chǎn)生較大沖擊,其中較為典型的是金信信托破產(chǎn)事件。2005年12月30日,銀監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局發(fā)布公告:由于金信信托違規(guī)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)不善,造成較大損失,根據(jù)銀行業(yè)監(jiān)督管理法的規(guī)定,經(jīng)銀監(jiān)會(huì)同意,自即日起責(zé)令金信信托停業(yè)整頓。停業(yè)整頓期限于2007年底到期,在2008年1月15日確定進(jìn)入破產(chǎn)清算法律程序。再如賽格信托破產(chǎn)事件。2001年11月6日,人民銀行發(fā)布緊急通知稱,賽格信托由于存在重大違規(guī)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題,其有關(guān)金融活動(dòng)立即停止并進(jìn)行整頓。2002年8月,賽格信托因擅自超額發(fā)行公司債券,非法募資近7億元,被判處罰金2069萬(wàn)元,相關(guān)負(fù)責(zé)人也依法被判處徒刑。2006年9月25日,海南省海南中院終審裁定賽格信托公司破產(chǎn)。根據(jù)裁定書,截至2006年4月14日,賽格信托的資產(chǎn)總額為58億元,負(fù)債總額為74億元,均為到期債務(wù),資產(chǎn)負(fù)債率為126%。

  經(jīng)過(guò)多年整頓化解,目前我國(guó)信托業(yè)運(yùn)行穩(wěn)健,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn),總體風(fēng)險(xiǎn)完全可控。依據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年3季度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》,截至2021年3季度末,信托公司的資本實(shí)力繼續(xù)增強(qiáng)。全行業(yè)共68家信托公司,受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.44萬(wàn)億元。所有者權(quán)益總額為7006.08億元,同比增長(zhǎng)6.47%,環(huán)比增長(zhǎng)1.17%,增速平穩(wěn)。

  打破剛性兌付

  《征求意見稿》第三條即明確打破剛性兌付:“基金不得用于向受益人進(jìn)行剛性兌付。剛性兌付是指信托公司在信托產(chǎn)品不能如期兌付或兌付困難時(shí),出于避免聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等目的,在兌付金額與盡責(zé)程度缺乏關(guān)聯(lián)性的情況下,仍以固有資金接盤、其他信托產(chǎn)品承接或第三方代償?shù)确绞絻陡妒芤嫒吮窘鸹蚴找娴男袨??!?/p>

  強(qiáng)力說(shuō),信托基于委托人對(duì)受托人的信任而產(chǎn)生信托關(guān)系,雙方應(yīng)恪守賣者盡責(zé)、買者自負(fù)的基本原則,打破剛性兌付是信托業(yè)立足的根本要求。從信托關(guān)系出發(fā),信托業(yè)不僅僅指68家信托公司形成的行業(yè),廣義上,基金管理公司對(duì)公募基金、私募基金以及證券公司從事的資管計(jì)劃等從事的資管行為,都基于信托關(guān)系而產(chǎn)生,都不應(yīng)當(dāng)要求剛性兌付。

  打破剛性兌付其實(shí)也有據(jù)可查。據(jù)劉曉宇介紹,2017年11月17日,央行等部委起草的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》中,明確提出金融機(jī)構(gòu)必須打破剛性兌付,并且提出了懲處措施。2018年4月27日,《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《資管新規(guī)》)正式下發(fā),《資管新規(guī)》要求“消除嵌套、嚴(yán)禁資金池、打破剛性兌付、嚴(yán)禁保本保收益”。2018年9月19日,由信托業(yè)協(xié)會(huì)據(jù)此制定的《信托公司受托責(zé)任盡職指引》正式發(fā)布,其中明確信托公司開展信托業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)遵循賣者盡責(zé)、買者自負(fù)原則。這意味著打破剛性兌付更加明確到信托業(yè)。

  上述某信托公司法律顧問(wèn)說(shuō),打破剛性兌付是金融市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展的目標(biāo),也是信托行業(yè)監(jiān)管原則和發(fā)展必然趨勢(shì)。過(guò)去幾年伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、行業(yè)周期調(diào)整下行、疫情尚未得到有效化解消除等內(nèi)外部多重因素疊加的影響,整個(gè)資管行業(yè)也包括信托行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)壓力有所增大,也出現(xiàn)了極個(gè)別信托公司被接管的風(fēng)險(xiǎn)事件。但據(jù)了解,目前尚沒有出現(xiàn)嚴(yán)重影響金融穩(wěn)定的情況,有關(guān)方面也在有條不紊地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置和重整支持工作。打破剛性兌付,客觀上對(duì)市場(chǎng)、對(duì)投資者、對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)而言,有助于轉(zhuǎn)變從業(yè)者和投資者的觀念,有助于人們重新認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益,培育良性健康的投資文化,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

  目前,國(guó)內(nèi)共有的68家持牌信托公司,也都在結(jié)合自身資源稟賦優(yōu)勢(shì),積極探索業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展方向。

(責(zé)編: 陳濛濛)

版權(quán)聲明:凡注明“來(lái)源:中國(guó)西藏網(wǎng)”或“中國(guó)西藏網(wǎng)文”的所有作品,版權(quán)歸高原(北京)文化傳播有限公司。任何媒體轉(zhuǎn)載、摘編、引用,須注明來(lái)源中國(guó)西藏網(wǎng)和署著作者名,否則將追究相關(guān)法律責(zé)任。