證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知推出二十三項(xiàng)政策舉措

　　支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展

　　本報(bào)記者 周芬棉

　　近段時(shí)間，國(guó)內(nèi)疫情形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，內(nèi)外部環(huán)境不確定性加大。受多重因素影響，一些企業(yè)包括上市公司停工停產(chǎn)、業(yè)績(jī)下滑，中下游上市公司成本上升，部分行業(yè)受疫情影響恢復(fù)艱難，民營(yíng)控股和中小上市公司經(jīng)營(yíng)困難明顯增加。

　　疫情當(dāng)前，各相關(guān)部門(mén)紛紛出臺(tái)政策措施，支持市場(chǎng)主體恢復(fù)發(fā)展。證監(jiān)會(huì)也于日前發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)加快恢復(fù)發(fā)展的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，推出四方面23項(xiàng)政策舉措，直擊問(wèn)題要害，條條舉措如同對(duì)上市公司打了一劑強(qiáng)心針，將對(duì)相關(guān)地區(qū)和行業(yè)企業(yè)走出困境提供巨大幫助。

　　專(zhuān)家認(rèn)為，此次《通知》與證監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的相關(guān)政策相比，更有針對(duì)性、涉及面更廣、力度更大、包容性更強(qiáng)。

　　針對(duì)性強(qiáng)涉及面廣

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，自新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，與相關(guān)部門(mén)共同出臺(tái)一系列政策措施，為統(tǒng)籌抗擊疫情、防范風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展提供了有力支持。

　　據(jù)北京市京都律師事務(wù)所管委會(huì)委員李波律師介紹，《通知》發(fā)布前，證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布多項(xiàng)類(lèi)似政策。2020年1月31日，證監(jiān)會(huì)與央行、銀保監(jiān)會(huì)等五部門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，據(jù)此，2020年2月3日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部發(fā)布《關(guān)于發(fā)行監(jiān)管工作支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情相關(guān)安排的通知》。

　　在北京觀(guān)韜中茂律師事務(wù)所管理合伙人蘇波律師看來(lái)，該通知提出了實(shí)施延長(zhǎng)公司債許可批復(fù)時(shí)限、對(duì)IPO發(fā)審時(shí)限、再融資批文有效期暫緩計(jì)算、延期披露定期報(bào)告等多項(xiàng)具體措施，對(duì)疫情嚴(yán)重地區(qū)上市公司發(fā)行各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供極大便利。

　　2020年是各項(xiàng)支持政策密緊出臺(tái)的一年。李波說(shuō)，2020年5月26日，銀保監(jiān)會(huì)牽頭央行、證監(jiān)會(huì)及發(fā)改委等八部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，大力度全方位支持中小微企業(yè)恢復(fù)發(fā)展。

　　2022年，證監(jiān)會(huì)再發(fā)《通知》。證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，《通知》主要針對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實(shí)行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區(qū)域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運(yùn)輸?shù)仁芤咔橛绊憞?yán)重的行業(yè)?！锻ㄖ分塾诩哟笾苯尤谫Y支持力度、實(shí)施延期展期政策、優(yōu)化監(jiān)管工作安排、發(fā)揮行業(yè)機(jī)構(gòu)作用等四個(gè)方面，推出23項(xiàng)更有針對(duì)性、涉及面更廣的支持舉措。

　　大大加快審核進(jìn)程

　　蘇波認(rèn)為，在加大直接融資支持力度方面，《通知》與此前政策相比，更加具體，涵蓋面更廣?！锻ㄖ分忻鞔_，受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)申請(qǐng)首發(fā)上市、北交所上市、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的，實(shí)施專(zhuān)人對(duì)接、即報(bào)即審、審過(guò)即發(fā)；對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)上市公司的并購(gòu)重組開(kāi)放“小額快速”通道；放寬募集配套資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例限制，這些措施大大加快了審核進(jìn)程，有利于企業(yè)的快速融資。

　　李波說(shuō)，當(dāng)前募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)比例的限制為30%，為加快企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，《通知》放寬了受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)上市公司上述比例的限制，這一力度在之前是未曾出現(xiàn)過(guò)的。

　　除這些由監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持措施之外，《通知》還明確，加快公募基金產(chǎn)品特別是權(quán)益類(lèi)基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品的審核進(jìn)度。對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)企業(yè)相關(guān)基金產(chǎn)品的行政許可事項(xiàng)，依法依規(guī)給予支持。

　　給予適當(dāng)監(jiān)管包容

　　李波認(rèn)為，針對(duì)當(dāng)前疫情的嚴(yán)峻形勢(shì)，上海、北京兩大重要城市堅(jiān)決落實(shí)“動(dòng)態(tài)清零”的政策，實(shí)施居家辦公。在此背景下，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《通知》的多種舉措，體現(xiàn)了監(jiān)管溫度，也更有針對(duì)性。

　　《通知》要求通過(guò)視頻會(huì)議等方式，確保發(fā)審委會(huì)議、重組委會(huì)議、上市委會(huì)議正常推進(jìn)，從而確保企業(yè)能夠盡快進(jìn)入資本市場(chǎng)，拓展企業(yè)的融資途徑，降低企業(yè)的融資成本，保障企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

　　《通知》允許發(fā)行人、上市公司、中介機(jī)構(gòu)可以通過(guò)電子簽章方式提交申報(bào)材料、問(wèn)詢(xún)回復(fù)等相關(guān)文件；申請(qǐng)發(fā)行債券的，在無(wú)法及時(shí)簽字蓋章時(shí)可視情況先由主承銷(xiāo)商說(shuō)明再后續(xù)補(bǔ)充提交；對(duì)擬以去年申請(qǐng)首發(fā)上市、北交所上市的，如現(xiàn)場(chǎng)走訪(fǎng)困難，證監(jiān)局可采取非現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收方式；對(duì)因疫情嚴(yán)重影響上市公司、業(yè)績(jī)大幅下滑的，對(duì)發(fā)行人和相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)監(jiān)管包容；對(duì)受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的新設(shè)證券基金機(jī)構(gòu)，可通過(guò)線(xiàn)上視頻的方式開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，后續(xù)補(bǔ)充核查，支持其盡快取得業(yè)務(wù)許可證。

　　關(guān)于監(jiān)管包容的內(nèi)容，也是此次《通知》的一大亮點(diǎn)。李波說(shuō)，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行證券并上市當(dāng)年業(yè)績(jī)大幅下滑的，可以對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人采取暫停資格、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施，但是此次《通知》第3條則明確2022年上市當(dāng)年因受疫情影響業(yè)績(jī)大幅下滑的，對(duì)發(fā)行人和相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)給予適當(dāng)監(jiān)管包容。這有助于解決保薦機(jī)構(gòu)的后顧之憂(yōu)，激發(fā)起服務(wù)企業(yè)的積極性，幫助企業(yè)盡快渡過(guò)難關(guān)。

　　需要關(guān)注的是，因北交所加入證券交易所之列，此次減免費(fèi)用范圍更廣。依據(jù)《通知》，滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費(fèi)、上市年費(fèi)和股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票服務(wù)費(fèi)。北交所免收上市公司2022年上市年費(fèi)。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司免收相關(guān)地區(qū)掛牌公司2022年掛牌初費(fèi)和年費(fèi)。中國(guó)結(jié)算免收相關(guān)發(fā)行人2022年登記結(jié)算費(fèi)用。各期貨交易所減收相關(guān)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、減免席位費(fèi)。支持各協(xié)會(huì)通過(guò)免收減收會(huì)費(fèi)、延期交納會(huì)費(fèi)、免費(fèi)培訓(xùn)等方式，加大會(huì)員服務(wù)力度。

　　《通知》提出的實(shí)施延期展期政策，體現(xiàn)了監(jiān)管彈性。比如受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)發(fā)行人的反饋意見(jiàn)、審核問(wèn)詢(xún)回復(fù)時(shí)限可以延長(zhǎng)3個(gè)月，告知函回復(fù)時(shí)限可以延長(zhǎng)1個(gè)月；企業(yè)申報(bào)發(fā)行公司債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，暫緩計(jì)算審核階段反饋意見(jiàn)回復(fù)時(shí)限、中止時(shí)限3個(gè)月等。

　　在蘇波看來(lái)，《通知》中無(wú)論是提出加大直接融資力度、還是有關(guān)監(jiān)管的多項(xiàng)舉措，都具有很強(qiáng)的操作性，能夠直接落地，有效支持市場(chǎng)主體恢復(fù)發(fā)展。

　　蘇波認(rèn)為，《通知》還鼓勵(lì)和支持行業(yè)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮職能，助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)?！锻ㄖ饭膭?lì)證券公司積極支持受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)和行業(yè)開(kāi)展股權(quán)融資和債券融資。引導(dǎo)證券公司與股權(quán)質(zhì)押到期還款困難的客戶(hù)協(xié)商展期，對(duì)于因疫情隔離或者接受救治的融資融券客戶(hù)，盡量減少?gòu)?qiáng)制平倉(cāng)，鼓勵(lì)證券公司設(shè)立私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，對(duì)接相關(guān)企業(yè)融資需求，降低融資成本。支持公募基金管理公司以自有資金申購(gòu)旗下基金產(chǎn)品，引導(dǎo)更多社會(huì)資金流向抗疫相關(guān)企業(yè)。